请问CDS公式中前面的1＋怎么理解？

红色这个小点老师说是在讲无风险利率的变动情况，怎么识别出来是在说rf呢？

老师 如果说 funded status 高，liquidity needs 也高，那这里 funded ratio >1, 是不是也等同于 liquidity needs 也是高的；所以说，If funded status and funded ratio 高，contribution 减少，liquidity needs 高； If funded status and funded ratio 低，有缺口，liquidity needs 还是高的？

不理解“if performance is mean reverting, fire a poor performer only to be a reversion in performance‘

请问一下，这里curve effect变平坦说明长期下降，但duration effect又说了长期上涨了，这俩相悖呀，该怎么解释呢

您好，请问一下，contribution to duration是什么意思呢

第三题中的 some limited downside risk,，老师在介绍时，说在第一题中代表的是short call，为什么在第三问时有成了long call

是不是画错了？+P和-C为什么不统一地画成有premium的图形呢？怎么会一个包含有期权费，一个没有包含期权费

两个绿圈圈直线的位置，为何不是分别在X轴的上方和下方呢？算上期权费的话，原来的红线就是在X轴的上方和下方的啊

Total return的计算57页例题是直接把汇率收益加上，178页例题是用红笔标出的公式算，考试中应该怎么算呢