repo可以加到最大杠杆为1/haircut吗？

第三题，“免疫策略锁定的是cash flow yield”，这个知识点在原版书什么章节，或者在基础课课程的哪一节课的第几分钟讲到的？想回去复习一下。

第4问我觉得解析是有问题的，即使久期完全一样，哪怕凸性只有微小的差别，关于平行移动的表述就是正确的。我觉得这个题C选项之所以不正确，是因为在利率曲线非平行移动的时候，ladder反而有可能提供较好的保护，比如说恰恰是长短端利率上升的时候，barbell会很惨，但是相对来说ladder不会那么惨，因为还有一定的权重在中端。（说实在话视频解析中洪波老师关于这一问的讲解过于含糊其辞）

Futures在交易所交易不是更活跃吗？而且没有风险呀？对于风险厌恶者而言不是比Forwards好吗？

官网Learning Module 4 Passive Equity Investing的EXAMPLE 2 Stratified Sampling，答案是先根据标普500指数里的成分股按市值排名来确定被动投资组合的成分数量；比如已选200个市值最大的成分股；然后在根据指数的行业板块权重来对所选的200个成分股同样分行业板块权重进行匹配调整，确保组合的这种分层抽样的成本和业绩更接近指数。我的问题是，既然是分层抽样，不是将指数先分行业板块，再在行业板块内按市值进行行业板块的权重调整？也避免不同行业板块可能市值规模不同，若先按市值筛选出成分股不一定能完全涵盖指数的行业板块？

图二问号那句话什么意思呀？为何到期日Gap就归0?

题干哪里说CHF贬值啊？limited upside指的是涨得不多吧，没有贬值的意思。答案怎么那么奇怪呢

rolldown return 是指折溢价债券回归面值的过程产生的，二级里的骑乘策略产生的收益是属于这个吗？

讲义都写了是期权的隐含波动，为什么还说是标的资产的？

老师，theta是time decay吗？时间流逝的越多，time decay越大，theta越小？