188****80432023-07-17 18:19:18
188****8043第4问我觉得解析是有问题的，即使久期完全一样，哪怕凸性只有微小的差别，关于平行移动的表述就是正确的。我觉得这个题C选项之所以不正确，是因为在利率曲线非平行移动的时候，ladder反而有可能提供较好的保护，比如说恰恰是长短端利率上升的时候，barbell会很惨，但是相对来说ladder不会那么惨，因为还有一定的权重在中端。（说实在话视频解析中洪波老师关于这一问的讲解过于含糊其辞）
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Simon2023-07-18 13:44:22
Simon同学，下午好。你的理解是正确的。因为Laddered portfolio的现金流均匀地分散在各个期限，而且每个期限的权重相对较小，所以收益率曲线的非平行移动，对Laddered portfolio的影响都是适中的，不会出现像Barbell/bullet那样惨。非平行移动时，Laddered portfolio的表现最好，C错在这里。
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