股票A的总风险5%来自于个股选择，剩下5%去哪里了？

业绩归因不是只有选行业和择股能力吗，这里怎么不一样了，出现了因子的选择？

来自factor的超额收益与行业选择能力是一回事吗？不然的话感觉跟业绩归因的内容不一样了呢？

为何Derivatives的风格不好划分啊

为何集中买几只小盘股，业绩与S Growth指数的业绩相关性也不高？

不太理解这个集中投资小盘股也无法反映是小盘股风格的说法？

行业均值水平在哪里可以找到呢？自己是无法计算的吧？

老师，这个提问中说passive factor-based strategy 会有concentrated in risk exposure，是不是说错了，记得基础班是说

smart beta策略只能一次调一个factor吗？

请问老师截图里面红框这句话具体该如何操作实现与组合基准权重的匹配？也就是说通过PVD把组合的各期duration精确计算出来以后，如何将其调整与benchmark的duration权重一致？ benchmark各期的权重数据是长啥样的？只匹配久期，不匹配收益率吗？