之前讲过如果担心外币升值，就应该long forward去hedge，为什么这里认为美元要升值就要short forward under hedge呢

为什么美元升值就要hedge75%呢

Volume 3 ,P66书上这个sample中的allocation effect是怎么算的？以Japan为例，（51.0%-60.5%）*11.48%=-1.0906%，为什么不是书上的-0.21？

为什么第二个cumulative drawdown是2.78% 不是1.13+1.67=2.80%？

第二题思路有点不一样， 现在利率曲线 变得陡峭 所以 长期相对于短期是利率上升 所以 sell ST CDS long LT CDS， 但是根据题目短期是个loss 长期是个gain 然后算出差值 这样看可以吗？

老师我想再确认一下：如Δ大于0就是净做多，然后小于0就是静坐空是吧？

Rfx是正数到底是外币贬值本币升值还是外币升值本币贬值？

为什么计算出来REX等于3.91%就能判断出来USD贬值，两者有什么相关性吗

Volume3,Page 37, 这题为什么B不对

请问这种解答题要答到什么程度，三个关键词写出来，然后复制原文充分吗，还是要进一步解释