如果sample case里，justification的回答是allocation A maximize the return这样能得分吗

第四问用的方法不是DCF吗？如果是的话，讲义中Terminal Value的公式是NOI(1+g) / (r-g) 所以这个公式里的r是什么呢？是capitalization rate吗？

你好老师 虽然投机级影响更大 但是slowdown的时候投资级和投机级都会变陡峭 不应该都买保护吗 卖出保护会亏钱啊

麻烦老师解释一下这道题 谢谢

老师，这个题目1-5可以再详细讲解一下吗

这道题的C，momentum stock的Factor return为3.38%，value stock的Factor return为-9.6%，那是否可以理解为growth stock的Factor return为9.6%？如果有growth return是否可以选？

LM1的总结内容中：% Total return = % Income return + % Price return= 收入收益百分比 + 价格收益百分比(1) income return:包含yield(类似于coupon rate）和roll yield（随着时间推移，债券的滚动收益）(2）% Price return（收益率变化导致债券价格的波动） ≈ – Duration × Change in YTM≈ –久期 × 到期收益率变化，这个公式和Decomposing Expected Returns债券组合的预期回报率 E(R) ≈  Coupon income +/– Rolldown return与信用风险相关，随着时间流失，信用风险会下降，对债券价格有影响 +/– E(ΔPrice due to investor’s view of benchmark yield) +/– E(ΔPrice due to investor’s view of yield spreads)与信用风险相关 +/– E(ΔPrice due to investor’s view of currency value changes)，上面这两个公式是相互包含的关系吗？

根据LM8的内容：systematic:系统化的再平衡，权重调整。规定range，超出范围后调整。风险越高的资产，波动越大的投资，设置的range越宽。例如calendar和percentage-range。但是根据LM3: Overview of Asset Allocation中的Strategic considerations in rebalancing再平衡，波动性越高，需要设置窄的range。这两个结论相冲突，如果是风险越高，根据LM8是更宽，根据LM3是更窄，所以应该如何设定range?

你好老师 A我觉得也是对的 题目并没有说有其它限制的情况下

老师，不是说随着时间到期time value会逐渐变小么？那为什么短期期权的time value比较多啊