关于第二个statement，我们在学衍生品的时候讲了currency overlay是将currency单独外包出去管理，目的是获得额外的return alpha，并不是单纯用于hedging啊

但是我们在学equity的时候，不是强调value股以低PE和高股息为特征吗？那么value tilt和 quality tilt这两者有什么关系、有什么区别吗？题目给的都是相似的特征。

请问老师，给最新发生的数据给予更多的权重不是叫‘recallability bias' 吗？为什么也算status quo bias 呢？

lower-yielding currencies trade at a forward premium (depreciate) 请问这句话怎么理解，我觉得lowyield的货币要升值才能保持平价？

老师好 问一个比较弱智的问题。国债没有spread我知道。这个题说 买的是Australian zero coupon bond，澳大利亚零息bond就是国债？

第一题的答案解释是：The term premium is the additional compensation investors require for holding longer-maturity bonds, which are exposed greater uncertainty in future interest rates and inflation. The term premium can be inferred from the yield curve, it cannot be directly calculated using only the spot curve. Although the spot curve provides information about the expected future interest rates, it does not isolate the term premium from other factors such as credit and liquidity risk. Therefore, the calculation of the term premium requires more than just the spot curve.上面这句话如何理解？是说用收益率曲线可以计算期限溢价。但是用即期利率不能够计算期限溢价吗？如果是的话，请解释这是为什么呀？分别举例说明。

这里的enhanced indexing和权益的enhanced indexing有什么区别

那enhanced indexing所说的slightly different from benchmark指的又是哪方面不同呢？除非是pure indexing，怎么做到duration一模一样呢？

老师好 问题1：这里这个开根号再减1等于-0.6%，是不是就是算annualized return 年化收益率？要是跟之前那个算RDC=P1/P0 - 1比，这个RDC是算收益率的，开根号减一是算年化收益率的，这么理解对吗？ 问题2：这个fully hedge的情况下，这个RFC=2.25%和RFX=-2.785%是怎么算的 请老师给我写一下，我算不对。问题三：这个“RFC”“多少多少的0.5次方”这个FC的下标，和多少多少次方这个上标是怎么打出来的？谢谢老师

Consider3 的前半句说对了吗？是否可以用portfolio diversification来对冲尾部风险？