麻烦老师解释一下这道题 谢谢

你好老师 这段能讲一下思路吗

为什么占位符代表着net worth为0呢？

这里卖方应该是+option premium吧？写错了吧？

宽松的货币政策不是应该降息吗，为什么利率会升高？

老师讲到0时刻的所有的现金流是LEV，25年后的永续的现金流也是LEV，那么这两个LEV是不一样的，不能都用LEV表示，应该有脚标注，不能当成同类项目去推到公式。

LM4. Megan Beade and Hanna Müller的第4题带入r时没有用%，这里的第1题为何用了%？

老师在讲形成可转债时，逻辑存在对立。在形成pure bond 的时候，是站在long 方，也就是investor 的角度讲的。但是讲call on equity时，又是站在issure 方讲的。那这个合成的可转债到底是形成的买方的还是卖方的可转债？

老师在讲形成可转债时，逻辑存在对立。在形成pure bond 的时候，是站在long 方，也就是investor 的角度讲的。但是讲call on equity时，又是站在issure 方讲的。那这个合成的可转债到底是形成的买方的还是卖方的可转债？

老师，请问factor-based无论相对还是绝对都是top-down是吗？另外manager3的例题里“avoids idiosyncratic risks”不是市场中性策略吗？看到这个表述我首先把factor based排除了。