老师在讲形成可转债时，逻辑存在对立。在形成pure bond 的时候，是站在long 方，也就是investor 的角度讲的。但是讲call on equity时，又是站在issure 方讲的。那这个合成的可转债到底是形成的买方的还是卖方的可转债？

LM3另类投资没有总结？

请问这道题能否出个视频解析？尤其Q3，看了答案觉得没理解

Spot curve 和 yield curve的区别？

这里使用long-short CDS strategy，一买一卖，要保证duration neutral， 其目的是什么？抵抗spread平移的风险 当5y和10y的spread 都变动1， 整个组合价值不变？

第四题是怎么看出是量化投资策略的

Q2的具体步骤是怎么算，谢谢

Q3答案错了吧

Q1是为什么呢？不是说上税了税务局会吸收部分风险吗，效用变大。上税的人A会变小

老师，这里spread 部分不是针对高收益债券的吗