这里为什么要弄这么复杂，直接像纪老师那样0.55*1m=0.65x不就可以了吗？

為什麼只有rebalancing range 的計法是pre tax return / (1-t)? 不是乘? 如何理解

callable Bond 的OAS 为什么小于 Z spread来着？ callable bond因为可以提前retire所以卖的更便宜，OAS不应该大于Z-spread么

…建议老师换个深颜色笔…看不见都…问题是：没明白这点。normal的情况下是公式1，危急情况下是公式3？公式2。因为又说2是增量，那应该是危机时候D=1，公式3？

The price sensitivity of high-yield bonds to interest rate changes is typically higher than that of investment-grade bonds.这句话为啥不对？

第4題 hedge fund 不是集合投資工具嗎?

1） Macro和Micro的区别只存在于selection里面？e.g. macro attribution中，selection是sponsor是对于单个基金经理的选择。在micro attribution中selection是单个基金经理做的选股？2）在performance attribution中，components是指的是Equity的AA+SS+II，还是说FI的那些yield，roll...也算？3）题目中说performance attribution是不是包含return 和 risk两个部分？（refer 24 mock A PM case 1的statement 1）

什麼是EXCHANGE FUND STRATEGY?

The roll down return demonstrates how the price of a bond typically moves closer to par regardless of yield curve changes over the strategy horizon.这句话，如果是yield curve unchanged，就对了吗？

COLLAR 的CALL 一定要用OTM? 為什麼?