Simon2024-03-08 09:46:01

同学，上午好。

1. dollar duration即money duration，用修正久期×价格

Money duration, or “dollar duration,” is the portfolio modified duration multiplied by the market value (recall that modified duration is the portfolio Macaulay duration divided by one plus the cash flow yield per period)

2. contingent claim risk就是由于期权行权与否的不确认性带来的问题。对于MBS来说就是指代提前偿还风险。而noncallable bond就没有提前偿还风险。

MBS类似含权债，对方可以提前还贷，在利率下降时，提前还贷，再重新在市场上按更低的利率借钱，相当于callable bond，发行公司在利率下降时，赎回债券。