Q2，这个原文说是芯片公司，不是同一个行业的呀，这不就相当于白天分析师，晚上卖红薯，需要原雇主同意吗？那卖红薯也会需要算账的呀，也算专业知识么？原文怎么表述，就不需要原雇主同意了呢？我记得习题里面有一个就是去其他公司的董事会，那道题就是不需要原雇主同意……

high-water mark不是只能防止双重收费吗？和statement 2说的不是一回事啊

要像避免pay fee before compensating for current underperformance，不是应该做对称的费率结构吗

为什么第二题不是corner 3和5呢，虽然4的return更好，但是不是说目的是minimize risk？ 3和4的话，风险还是比3和5高

Q4，投资流动性差的资产有什么challenge，第一想到 scale 和 investment horizon答这两个不对是吧？ 但是读题的时候没读出来答案想要的这部分内容……

ACTR这列和percentage contribution to total standard deviation这两列是不是应该相等。。？或者有啥关系

怎么去判断应变量是USD的标准差，还是EUR标准差，如果给的Exchange Rate σ是(RUSD/EUR)，那这里的应变量是不是就是USD标准差了

如果期权的时间价值在短期内衰减得更快，可否理解为时间价值在短期期权当中更为浓缩？如果是这样的话，short calendar spread又是如何通过这种逻辑来获取profit的？

Q4，Short a payer swaption，老师视频里解释会亏钱。应该不会亏钱吧，因为我pay-fix，对方receive-fix，是一个swaption，对方并不会行权，我赚一个期权费。只不过不如第三个策略赚的多罢了。 对吧？

Q3，可以按照long base currency，在contango的情况roll yield为负理解吗？这里因为是short based currency，又是backwardation，所以也是负roll yield.