赵同学2024-03-20 14:34:10
赵同学经典题Chaopraya
回答（1）
Simon2024-03-21 10:00:06
Simon同学，上午好。duration gap是指资产的BPV和负债的BPV 不匹配，而immunizing portfolio就是asset，而outflow portfolio就是liability。二者是否匹配，可以直接看difference下的△BPV。
如果immunization是有效的，那么asset和liability的△BPV数值上应该越接近越好。他们二者的差值，就可以看出asset和liability有无duration gap。twist中（非平行移动），△BPV的difference 是3，相比于parallel（平行移动）的1，所以说非平行移动下duration gap 大。
那么说明，immunization只使用于平行移动，非平行移动就失效了。
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