老师，请讲解一下该科目LM4课后题的Q9，谢谢。

我不明白这个equity互换的逻辑，甲为什么不直接卖掉stock A，持有stock B？

34题是接33题的，33题里还是欧元做Base currency，怎么到了34题就换成美元了？

同样，这个如何看出期初是卖的美元远期合约？持有美元资产，防止资产损失，所以选择远期提前锁定美元资产卖出价格？然后到期roll的时候再卖入美元远期合约锁定买入价格？

28题怎么看出来之前的position是net short forward? 这里还是没太明白，原1亿英镑的远期合约，现在英镑资产跌了7百万，所以现在买新的远期合约就要比原合同的减少7百万？

老师这里说，euro dollar futures变动一个bp，价格变动25块钱，这是统一的结论吗，对于euro dollar futures来说？

怎么判断借款成本是加减多少bp? 为什么libor是根据98.05判断呢

文中说经济增长越快债市好，因为融资需求高；但是基于现在死的经济状况，利率低，投资低迷，市场更喜欢投资债市，债市利率也是高，所以结论不是变成经济好差都利好债市了？

negative butterfly和 negative butterfly spread是不一样的对吗？negative butterfly意味着butterfly spread变大？

此页最后一段话麻烦解释一下谢谢，老师跳过了