第2题，题干中给的背景是manage the interest rate risk of the city’s fixed-income investment portfolio，也就是利率风险对债券组合的影响，strategy2是不含权债券，应该用modified duration吧

第4题，A是根据什么公式判断的？C选项为什么不对

第5题，为什么不考虑convexity? 况且portfolio3的duration也更小啊

第5和第6题问的有什么不一样

第4题，课上好像没有statement 2 这种说法吧，只提过cash flow matching 不像duration matching那么多假设

cash value折现到期初减去是不是也能用简易方法算

三级 权益 ETF怎么还是higher transaction cost？还是illiquidity？请老师详细讲解一下，谢谢

三级 权益 cash covered put是什么结构？能产生额外的收入吗？请老师详细解读一下，谢谢

可以解释一下这道题怎么算的吗

老师好，不太理解第二问的目标贝塔是0.8，组合的贝塔是0