这题我就是简单对比当前和六个月后预期的即期利率，然后得出AUD贬值CHF升值的结论，再得出答案。但是看解析考虑的更多但是感觉很麻烦，考试时候可以直接对比当前和六个月后预期的即期利率吗？

为什么overlay是低相关性更好呢？

这题选A的主要原因是客户想最小化风险吗？

这题我算出来答案，但是不理解为什么是美元的流出。最开始的六个月合约是担心欧元下跌，从而做空欧元做多美元。根剧汇率做多美元的现金流出是-25048800。过了三个月，平仓的话就是反方向，因此是做多欧元做空美元。根据汇率做空美元得到的现金流是25540200。为什么答案问的是美元的流出而不是流入呢？

老师 第二题 为啥说25%的偏离是主动管理策略？基础班老师说80%的hedging是discretionary hedging的，而20%的hedge是主动管理的，主动管理的偏离不应该更大吗？

老师本题思路是不是：因为利率下降，负债增长。所以进入C，买一个期权，未来可以收固支浮，这样利率下降，我仍然收到固定的利率，负债不会涨。

老师好，请问第2问中family living expenses will decline by 30000per year,这个不需要计算吗？解析中没有把PMT=-30000进行计算？另外解析中PMT=-85000这个数据是怎么来的，没看懂

怎么理解long option就是long volatility?

老师 可不可以这么理解statement 2里因为交易者手头有资产，为了最小化资产价格波动的风险（下跌），买入期权，而买入期权就是long volatility？

surrender cost index