还是不太理解top-down和bottom up第一步都是分层，分层具体操作的区别，bottom up分的每一类里面都少点，要分很多，具体是个什么做法，如果是按照评级分，就几个大类，还能怎么分细，除非说这两种分类sector有区别

case Rita，这道题为啥不选basis risk呢，SEK收紧货币政策的话，SEK/EUR未来会上升，即F会增大，那么basis risk=S-F就会变小，不是该选basis risk吗，为什么选roll yield呢

cae Rita，这道题持有EUR exposure，开始hedge时是short SEK/EUR，那么SEK货币政策收紧代表r升高，即forward的SEK/EUR升高，那么不时会面临hedge 头寸的basis risk吗，答案为啥是higher roll yield呢

case Rika，持有的GBP资产减少了7000000，为啥rebalancing时要buy 7000000GBP呢，不时应该sell吗

43题不管她是不是提前确定了best execution, 她确实是在客户之前转了自己的仓啊

case Li Jiang这道题为什么选B呢，a higher forward premium for INR/USD的话，USD升值，期初借了USD换成INR，然后投资INR, 期末要讲INR换成USD时不时就亏了吗

这儿债券持有了半年计算超额收益，为什么spread变化这里的久期没变化呢？持有了半年，剩余的久期有变化吧，是修正久期在整个投资期不变，不论持有多久？？？？和麦考利久期的投资回收期完全无关？久期的根本概念来说，修正久期也不变？？？？

老师，这里请再梳理一下，利益冲突里面是不包括介绍费？这里的解读是因为不是介绍费，所以不需要披露在子公司拿到的报酬？

如果计算方式一样，zero和不zero情况下计算出来的有何区别啊

这里CDS spread basis一般情况下是正还是负，下面红字正负的解释没看懂，从翻译来看最后一句正的解释也是错的。正的怎么就是yield spread高于CDS市场？啥意思。。。这里的yield spread是Z-spread吗，如果不是，又和定义不符了。最后一句又想表达什么。和interest rate swap有何关系