请问一下，free rider 是个问题或者风险吗？

第三题，想问一下，O认为不应该在外汇市场上对冲 ，那ta持有的外汇不是应该100%的敞口（exposure）吗？因为ta持有的资产没有全都没有作对冲所以全部暴露在风险下

请问老师，这里0.2时的valuation是怎么算的，是将CF折现到0时吗？

老师，在答这种题时，需要答些什么。是写出目标即可，还是说像答案一样要详细到每个目标需要的钱、从哪里来、这些。

第六题为什么是和8.1比 9.25是mac duration吗 为啥不是和9.25比

老师，这个意思是投资收益和未来取出都不收稅的意思吗

老师，请问同样是以股票为核心的交易策略，如果既想保护短期下行风险，又想保留长期上行收益，为啥protective put比collar相对更好呢？可参看原版书课后题Reading8第11题

第一问答题文字要写到什么程度可以得分，老师能给示范吗？

12题请解答一下。答案c和笔记中在更陡峭端收固支浮的结论相背

这个spread risk没听明白。duration = spread duration为什么会有特例？就算有的情况下spread带来的风险更大，spread duration还是和duration相等啊，这又不是看risk更多来自于谁