老师，最大回撤，开始是从收益率从最高点开始回落的时刻对么。recover是从最底回升。回升到累积的回撤损失为0，就是recovered。

A,C错在哪里？B 表述中“below market”怎么理解？

convexity怎么一会儿大好，一会儿小好？

为什么portfilio2的duration更小都可以过关？然后所谓的match，差多少才算是match?

Z spread 没有很懂，视频说是两个spot rate 差值，这个“两个”是哪两个东西？比如是零息债还是付息债与国债的关系，还是说其它？有没公式？

这个知识点我有严重的理解障碍，都说收益率曲线正常弯曲向上，这里说YTM是唯一的平行不管maturity是多久，但是在上一章节我们在stable yield curve下，随着时间推移短期和长期收益率都变低，所以我们应该多配置长期债。基于这两个知识点不就冲突了吗？对于“YTM永远只有一个且时间推移下不变”我觉得是错误的。

问一个关于计算权益端标准差的问题，为什么asset 和 liability的correlation增加，会导致权益端的标准差变小呢？怎么理解呢，公式又怎么体现呢？

老师我就这么蹦单词…能拿分么…

老师，市场环境，主要是流动性，这个bid ask spread可以作为参考吗

请问这道例题，表格中给到的portfolio monthly sd of returns，为何在最后不对这个标准差进行年化计算？为什么这里直接默认monthly可以计算为全部risk总额？