老师，第二题，用我蓝颜色笔算出来的数是5.35%，这个差的也太大了吧？怎么理解此题？

我想问下spread curve和yield curve之间的关系，如果可以麻烦图示一下。 上课老师讲的spread curve应该在yield curve上方，如图一所示。 我的问题是，图二中，一个债券的yield curve应该是有一个无风险利率，加上spread，那这也两个应该都有各自的一个curve，加在一起形成这个债券的yield curve。所以spread curve应该在他的yield curve下方吧？但具体这个原理我有点搞不清楚，他俩之间是个什么关系呢？

representiveness纪老师说，过去好，现在不好了，觉得未来还是好，这种情况不算representativeness。 那这种算什么呢？anchoring?

Case book讲解中，2015年经济学的题目C. 题目中估计的是5年callable bond的required yield，给的是5-year call risk spread, 最后答案中是加上call risk spread。 我的问题是，如果估计的是5年putable bond的required yield，而题目中给了5-year put risk spread, 那么最后答案中是应该加上还是减去这个put risk spread？

问一下百题经济学第一个case，第3题，为什么high frequency data 会产生lower correlation，原理是什么？

原版书203页例题3的答案我不太明白，可以解释下这个题的思路吗

问一下，百题机构IPS的第一题第五问，为什么second consideration是对的，ALM中为何需要管理surplus的volatility？ALM不是只是plan asset 去mimic plan liability吗？

问一下，除了universal life insurance需要provide investment options，其他还有那些insurance或者annuity也要提供 investment options？

老师，我想问一下Reading27的第15题的B说法为什么是对的？这里是说的settlement netting risk吗？

老师想问，50 delta call就是atm call？25 delta call就是otm call？对么？