minyu2019-02-05 17:30:45
minyu老师好，原版书课后题，第136页： （2）第27题： 1.答案里为什么一开始就用各国的5年期的债券去算 bond local return？ 2.为什么US UK EUR Grace bond在0时刻都是100元的价格？（bond local return应该等于 coupon payment 除以 bond price at P0吧？答案说local return就是coupon rate除以2，那是不是就说明bond price at P0是100？） 3.在求hedged benefit时，说hedge US into EUR，是否可以理解为cover IRP公式里，DC是EUR，FC是US？
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Sherry Xie2019-02-07 20:41:51
Sherry Xie问题一，因为题目中有一句话： she wants to identify the most attractive five-year bond and currency exposure for each of her three portfolios
from among the five markets shown in Exhibit 1，所以是算的五年期bond return.（仔细看题干很重要）
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问题二，题干中有一句话： The Greek rates are for euro-denominated government bonds priced at par, In the other markets, the yields apply to par sovereign bonds as well as to the fixed side of swaps versus six-month Libor，所以是par bond. Par bond的CR=YTM.
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问题三，可以这么理解。
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