minyu2019-02-04 16:55:24
minyu老师好，原版书课后题，第133页： （1）第15题，A选项buy and hold为什么不能选？是因为在stable yield curve的前提下，ride the yield curve优于buy and hold么？ （2）第16题，为什么预期yield curve变得陡峭，要缩短portfolio duration？这个跟duration有什么关系？是因为题干提到允许duration浮动么？那为什么是缩短duration？
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Sherry Xie2019-02-07 18:43:21
Sherry Xie同学你好，yield stable以及yield upward, more price appreciation这三个特征更符合riding the yield curve strategy, 优中择优。
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第二个问题，预测yield curve上升，如果整个portfolio里面long term bond比较多，return会下降（duration长），所以减少duration会减少loss.
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