case book 上午题下册 P135 关于第一小问对5年期美国国债的影响，上述两个条件在答案解析中说是因为一个weaken的经济情况使得通胀率下降，所以折现率下降债券价格上升。 请问如果从债券收益率的曲线角度来理解，是否是因为近期的经济恶化所以人们偏向于购买短期债券所以债券收益率出现倒挂，5年期收益率下降价格上升？ 如果这里题目中将5年期的债券改为1年期是否答案就是债券价格由于收益率上升而下降呢？ 另外在分析这类题目的时候是应该都从inflation角度来探讨吗还是也可以用上述债券收益率曲线的角度呢？用收益率曲线的话由于年份的不确定性不是会有不确定的答案吗？

老师您好，原版书 book #4, SS10-11, Fixed income portfolio management, Reading 24 Yield Curve Strategies, Question #14, 我想知道一下，如果题目中同时给出了modified duration和effective duration，在计算total expected return时，我应该使用哪一个计算expected change in price based on yield view？题目中没有说明是否是含权债券，优先使用effective duration吗？谢谢！ 题目见上传图片。

老师您好！ 上午题第2009年，为什么earnings growth不能用2.7+2.5来算呢？ 谢谢！

2007年，behavioral finance真题，对hyatt的 behavioral trap1和3有疑问。第一个anchoring bias能不能解答conservatism bias？他认定Singh model是好的，忽略 key variables change的新信息。 第三个，prudence bias好像讲义上没有看不懂

老师您好！ 原版书第45页例题第三问，协方差公式错了吧？为什么要除以分母？协方差不就是分子就够了吗？

2011年behavioral finance，第二题frame dependence是不是直接等于loss aversion？考试时候遇是不是可以直接写loss aversion的特征hold loss position and sell gain too early来回答？

当reinvestment rate 下降的时候，对于持有期较长的情况，这时收益率应该低于YTM吧？

老师你好，这道题说税后收益的波动率小于税前收益的波动率，是啥原因呢？另外，答案的意思我不太懂，可以帮我解释一下吗？谢谢啦 题目来自原版书课后题reading20题9

riding the yield curve的意思是：同时买入一个长期债券，卖出一个短期债券，并持有。还是，买入长期债券，过一个短的期限以后，卖出这只长期债券？请问是哪一个，还是两者都可以

计算barbell的total return，在给出了duration、convexity等条件时，和普通债券的total return计算是一样的 课后题，reading24，第14题，问的是total return。在答案解答中，多给了两端的计算，这个在ppt讲解中是没有的 请问：1、是否需要掌握两段的计算，2、如果要掌握，请讲解一下怎么计算的，不知道这个思路是什么