2013 真题question1 A问题： 我想问的是计算0时刻的TIA为什么不包括养老金收入和生活费？ 我在基础班中听网课都说是要把零时刻的工资和生活费算上的。 那到底是算不算啊？

老师您好，请您解释一下，上午真题2014年的第二问题的B： 请您分别解释一下怎么用up and in put option和down and in put option., 来对冲集中头寸？ 网课中举了这个例子，我不是很明白，老师说使用第2种看跌期权会减少它的保护区间，这个不明白啊？他举的例子是，当前股价20元，执行价18元，然后如果跌到16元以下，那么这个看跌期权就生效。 麻烦您针对这两种期权都说一下是如何保护的，谢谢。

老师你好，请问图上intermarket如何保证currency risk是hedge的呢？

第8题中，long GBP的forward，相当于是GBP/USD的时候假设从0.5GBP/USD涨到0.6GBP/USD的时候我赚钱，但是这个时候不是相当于GBP贬值了吗？

老师你好，第六题如何去理解equitize这个cash呢？ long risk-free bond 意味着获得risk-free rate，long equity futures除了获得未来的可能增长之外，不也是相当于获得一个无风险收益吗？

为什么CF MATCHING成本高于duration matching？谢谢

百题 case10第一问 为什么不是10000000直接除以futures价格呢

书后题136页24 27 28不理解

老师好，请问reading24第14题，如图所示计算用到的duration4.12，我想问是不是这个式子必须用expected duration无论是MD，还是ED，还是说因为convexity是expected所以为了匹配才用expected duration

老师好，请问reading24第二个case第12题，曲度减小用bullet可以理解，但题干中说duration neutral，图片中红线划出，这里只long bullet的话，哪里体现duration neutral呢？