您好 如图： 问题一：ED针对的是benchmark的YTM改变，但是MD针对的是Bond yield改变——是指公司债的YTM吗？ 问题二：接上一个问题，既然是公司债的YTM，除了benchmark的YTM不是还包括spread？那这个YTM的改变到底包不包括公司债的spread变化部分呢？（还是说，在此仅考虑benchmark的YTM改变，不考虑△spread？因为spread有spread的duration。这里就控制变量、只讨论benchmark的改变部分呢？） 问题三：KRD也是针对benchmark的改变？ 问题四：ED针对含权债、benchmark平行移动——所以，如果既是非平行移动、又是含权，那用什么来衡量这个价格变化百分比？ 谢谢

视频中case12（原版书中的第18题）中的两问都是利率高的货币走强，想问这里是否指的是近期货币情况，否则是否和利率平价（利率高的货币远期贬值）矛盾……？ 以及如果题目的确是指近期的话，一般如何从题干中分辨提问的是近期货币还是远期货币情况？

2010question1 取出资金和费用不是一回事吧？ 我这么认为对不对： withdraw直接就是减去分母TIA, 但如果是expense就是减去分子CF GAP？ 谢谢

2009question1 indexed for inflation 就是说我们不需要再通胀调整了吧？ 这个pension 直接就是nominal的金额了？谢谢

老师好，烦请帮忙解释下IV Acase8，如图所示，谢谢

老师好，烦请解释下IV A图片中铅笔划括号的内容，以及具体考点是啥

考试时候，例如要求写两点，但是我不确定有一点对不对，写了三点或者四点，那么会怎么评分？谢谢

2010 QUESTION 1-B： 没有一直通胀率，那么就默认算出来的不用加通胀率也是nominal的return？ 谢谢

原版书R15课后题第一个CASE（WORDEN TECH）的第一问return requirement答案给的是Y，但课上总结的规律是underfunded情况下return目标=discount rate of liability+excess return，感觉描述的是X……

老师，您好，请问为什么larger convexity portfolio often have lower yields?为什么yield curve flattens时是more curvature而steepens时是less curvature？