老师你好，请问能否详细描述一下equity中的market neutral和factor neutral策略？从他们获得什么样的收益，alpha， beta是什么样的和投资的方式和偏好的角度，谢谢

reading 29 13题 portfolio X和Z 有相似的factor exposures，为什么他们的absolute risk和active risk不一样？什么原因导致的没想明白。 13题的解答里说其他条件都相同的情况下，well constructed portfolio选active share最高的，为啥？

求问老师，做trading的上午题真题，有crossing system，这个在书上的哪个位置有这个知识点呀t

Case book507页，请问老师划线那句话怎么理解？为什么这个造成IS不适用？

上午真题，经济学2015 Q10 A 第三问，求expected income return。公式应该是D1/P0，所以我认为应该是D0/P0 * （1+ dividend growth rate），但是答案中是直接采用了 dividend yield，这里我不能理解，请老师讲解一下。

Casebook472页，这里计算realized g/l时，是和benchmark进行比较的，老师上课的ppt的例题好像不是减benchmark的吧？

请问老师bid ask spread较大的情况下应该用什么样的交易方法？

百题case7 对于portfolio A 不是很理解 能麻烦再解释下吗

老师， 1）问下原版书（456页）第三题的解读（请看标红部分），为什么利率上升的时候cash outflow会更大 2）还有case book 2017年真题 （151页）B问，解答说投非欧洲股票不满足 Asset classes as a group should make up preponderance of world's investible assets。 还有就是上课说的Asset classes have the ability to absorb a meaningful portion of investor's portfolio （相当于流动性吗？）这两个方面如何理解，求解答，谢谢！

能麻烦解释下最后一句的意思吗 视频没有听懂