郑同学2020-02-08 15:31:34
郑同学老师你好，reading 25， 课后题11题，manager hold highly diversified portfolio，又描述它有一个high active number。 我理解这两个应该是矛盾的啊。 如果highly diversified一定导致接近index，从而导致active number接近于0，而不是变高。
回答（1）
最佳
Dean2020-02-10 11:30:37
Dean同学你好，在因子投资时，组合中证券集中度较低，以实现对风险因素的分散化并最大程度地降低风险。
经理B持有高度分散的投资组合，较高的活跃份额和相对较低的目标活跃风险，这与多因子投资的特征一致。
或者你可以用排除做，说有high active share ，就可以直接排除被动投资的方式。那他采用多个投资因子比如，采用value 那他可以在很多行业中找到相关的，比如银行业，钢铁的，白酒等等，可以在多个不同行业中实现分散化，但是对value这个因子是集中持有的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片