老师您好，关于equity中active的fundamental quantitative 基础课总是强调说是否有factor是区别二者关键，但是在原版书中可以看到无论是fundament还是quantitative方法都涉及对factor研究，可见本质区别并不是factor吧？强化课里老师在说到active策略时也说了bottom up top down等包括factor based方法中既有包括了fundamental也有quantitative

麻烦老师再详细解释下为什么不能用那种synthetic方法解这道题，bob讲的没有听懂谢谢

请问investment capacity 怎么解释？

老师好，想确认一下ETF是不是只能以stock交易不能用cash交易，以及mutual fund是不是只能在一级市场以cash交易?还有mutual fund是不是都是开放式

请问managed futures 为什么课件在第2行说，可以投cash,spot,derivatives. 但是在和hedge fund对比时，又说only in derivatives?

non trade out provision是什么，为什么not liquid

请教，reading30 alternative第22题 老师讲的short otm option 为什么能提升sharpe ratio?

contingent immunization中: 1. 什么是 safety net return？是一个收益率形式的百分比？含义是？ 2. 为什么low safety net return 则不需要频繁的Rebalance呢？ 谢谢

我没明白immunization risk到底是指什么？谢谢。

老师你好，能否具体总结一下asset allocation中外汇管理，什么时候应该active mgt什么时候应该fully hedge，从long term/short term，volatilityliquidity的角度