黄同学2020-03-06 09:48:44
黄同学老师，在蓝神笔记下册的第34页的sell convexity策略中，为什么要short call option on bond呢？和callable bond有什么不同？
回答（1）
Chris Lan2020-03-06 19:19:09
Chris Lan同学你好
首先你要明白一个道理，option是有利我行权，不利我不行权，是个好处。而convexity是涨多跌少，也是个好处，所以option和convexity是很像的。
因此如果我short call option就是把这个好处卖给了别人。而我long callable bond，这个call是发行人的好处，我是投资者，所以我是short call对我来说，也相当于卖出一个call option，也就是把这个好处卖给了别人，由于option是很像convexity的，所以这也等同于sell convexity.
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