请问为什么说“Floating rate notes have modified duration near zero”？

老师好，请教两个问题：1.请问R11第9题应该怎么分别解释呢？2.请问PPP理论是如何用来解释汇率变动的呢？谢谢老师！

老师，请问LDI和ALM是否可以认为是一个概念？单老师说是一样的，但是蓝神笔记上说二者不同（如图）。

电话内容是talk about previous days' events，怎么会有非公开消息呢？

PPT150页的这两道算AR的题，为什么第5题不可以用第3题的方法？也有同学用R2算出beta=0.7,但是题中有给出beta=0.9,第三题就是直接用题中的beta=1.4计算的，有何不同吗？

老师你好，老师讲到reading 19，duration match的例题的时候，我想到一个问题。对于multiple liabilities，如果用multiple assets来immune，是否有要求multiple assets中duration 最长的那个asset的duration一定小于定于liabilities中最长的那个duration，或者只是满足portfolio整体的convexity，PVBP这些参数就够了。

老师你好，Reading 19，讲到multiple liabilities的duration matching，特别强调了asset的convexity要大于liability的convexity，原因我能理解，是因为这样可以保证asset value一直大于liability value。 我得问题是这个条件为什么没出现在single liability的duration match里面。 如果在single duration match中，asset的convexity大于liability的convexity，并且也足够小，那不也是技能保证dispersion够小，也能保证asset的value一直大于liability的value么？

老师您好， 我想问一下讲义117页关于active share和active risk那部分内容， 为什么diversified factor Bets的active share和active risk都比factor neutral&diversified stock picks大呢？谢谢 不知道为什么我上传不了图片

老师你好，Reading 19，关于cash flo matching，老师讲这个可以用来消除interest risk，能详细展开一下为什么他可以消除利率风险么？

那之前计算allocation的时候为什么不考虑联合作用的这块黄色部分？