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CFA三级
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想问一下,课后题经济学的case9 Tylor rule的第二题,答案只说了央行不用Tylor 的原因是它考虑的因素不够,还要考虑因素。 但我觉得,不是应该说:如果按照Tylor算出来的target interest rate去调整利率,比如按这道题是调涨利率,它会恶化经济增长,使经济更达不到目标
已回答老师,我有一处想不明白了: 假设你现在sell 90 days forward of USD 1,000 at RMB/USD 6, 那么90天以后交割的时候,你应该按合约sell 1,000 USD给对方,然后receive 6,000 RMB,对吧? 然后mark-to-market的思路是:比如我在30天以后,我把forward当前的盈亏结算掉,方法是进入一个offsetting position,这里就是buy 60 days forward of USD 1,000. 但是FX swap是对于一个即将到期的90 days short forward of USD 1,000,要先交割,然后再进入和之前一样的forward position,我想问为什么roll的第一步交割,是buy USD 1,000 against RMB spot,而不是sell呢?这个第一步不应该是settlement吗?
已解决请问为什么这里说要asset的convexity必须超过liability的convexity才能immunize?但是通常不是说要minimize convexity吗?后面有另一个例题就选了最低的convexity做immunization portfolio。
老师好,关于rebalancing range选取大小,我有一点想确定一下,为什么越相信momentum,要取越大的range呢? 是不是这么理解:momentum说明rebalancing的成本高,所以要取更大的range,相反,mean-reversing意味着rebalancing成本低,所以取较小的range。
已解决精品问答
- 老师,请详细讲解一下该科目LM3课后题的Q16,我主要对forward rate bias不太理解,谢谢。
- 第2题,AMC不就是公司版的Code and ethics吗?和个人的肯定不一样吧,作为公司怎么遵守个人的啊?如果公司可以遵守个人的,那还需要AMC做什么?
- 我的天呢,这道题到底咋做的,这个1.75%是每日波动率,是方差还是标准差?为什么要除12?崩溃😫有的地方的答案要乘ytm,有的地方不乘,到底咋个逻辑,崩溃暴走
- 为什么SD=DTS/OAS呢?
- 老师这里最后一句说错了吧? charged per transaction?不是per year吗
- 这里第三问,考虑了融券成本和股票股利后,套利利润这里的分析没太听懂,请老师再解释一下,谢谢!
- 请问老师,答案这句话如何理解:A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. If a long calendar spread is implemented, the expectation is for a stable market or an increase in implied volatility. 谢谢
- 请问一下,vwap在算的时候,买单和卖单是不是各论各的,也就是说卖单有一个vwap,买单有一个vwap,是这样吗