先导课portfolio management中11-88中，AA的应该为（Rb-Rf）？

关于dollar duration 有个疑问。DD=Duration*Price*1bp yield change。同时我们知道duration 是连接price和yield的斜率，而且为负相关；比如这个公司change in price=-Modified duration*delta yield＋1/2*convex*delta yield^2。所以dd里为什么不是-Duration*Price*1bp yield change呢

老师你好，Reading 17， 20题，讲到了离Dec 1还有好几个月，现在资产损失700万，如果我现在就签订一个buy BGP的forward，时间是Dec 1，这几个月的时间英镑资产还会有变化的可能，到时候很可能这个hedge就不准了，所以为什么不能是用spot呢？ 随着英镑资产的变化不停的进行调整。 另外我理解他签订的SEK/GBP的forward应该是short对吧，因为持有GBP资产，只有short GBP的forward才能起到hedge的作用。

老师你好，Reading 17， 11题。 相关系数变化的确会影响Rdc的risk。 但是我判断return不变的依据是尽管Fx和Rfc的性关系数增加，但是他说Rfc大概率保持不变，所以我认为Rfx也是大概率不变，所以Rdc也是不会改变，请问这么理解正确么？ 老师的解释是Rdc和相关系数无关，所以会不变。

在线班还有现场听讲的吗?怎么听见还有人提问问题啊

老师，请问您讲到 Taylor rule的时候提到，要注意看 neutral rate 是不是名义利率，如果是实际利率的话要加 inflation，但是2015年真题里没有提是不是名义利率，但答案直接就用 neutral short-term interest rate了，没加再加 inflation，请问以后题目没有明确表示的话都默认不加inflation吗？

老师，请问您上课时提到S-T model里，如果封闭市场有illiqutity premium 要加上，没提开放市场要加。但我看到2014年真题，封闭跟开放市场都加了illiqutity premium，请问开放市场到底加不加illiqutity premium？

书后习题册P129 第10题 这里答案中的解析给我的感觉就是说能以G-spread作为一种工具来调整期限不同的债券，然后配置出一个和目标久期相同的组合就行。是这个意思吧？ 书后习题册P129 第11题 题目中说使用的是bottom-up approach，但是正确答案B是属于top-down approach里的（蓝神笔记中是这样写的，top-down之下的第6小点）。所以这是啥意思？答案解析中感觉从第二句话开始都是在说通过relative value进行识别的方法。

书后习题册P126 第1题 题目中这两个20bp的变动是同向的，都会降低债券的价格。那么如果这两个20bp的变动是反向的，二者会相抵，使得债券价格不变化吗？如果会相抵，那也是理论上的吧？因为按照老师讲的内容，实际上SD和ED的影响程度是不等同的。

书后习题册P122 第34题 这里说道的使用的 near-the-money call option，其实使用ITM或者OTM的call option也是可以增大convexity的，但是由于ATM附近的gamma（convexity）最大，因此使用near-the-money的option是convexity增大最明显的，比使用ATM和OTM都要增加的更多，这个理解没错吧？