reading10原版书课后题的第一题，请老师解答一下为什么是Availability bias

老师，IRS表表格里判断需要什么swap时，是站在自己需要的角度看还是站在对方的角度看呢。比如我发行了浮动利率的bond，需求是浮动转换为固定，那站在我的角度，我需要的swap不应该是支浮动收固定么，为什么冲刺笔记和周老师说的都是需要的是payer swap呢。我感觉老师讲的思路是站在我的对手方角度理解的

老师，麻烦问下level等于shift吗？

老师 波动率微笑说的是标的资产的隐含波动率还是期权的隐含波动率呀，老师讲的是标的资产的隐含波动率，而冲刺笔记讲的是期权的隐含波动率

老师讲Short sale 涉及利息时，borrower要将利息给lender，记为short sell的成本之一。那发行人把利息付给谁了呢？

P389 Q7 答案写的计算过程我理解，但为什么是buy future contract呢？ 是因为预期equity market会上涨，所以interest rate会下降，future contract会上涨吗？

书上答案没看懂，能否解释下？另外，b和c更加完全没涉及，为什么不选？

为什么不选吧b？题目中提到不投非美国股票，是不是availability bias?

书P345 第三题 这个为什么不算是positive screening呢？

在视频48分钟的时候，老师说到日元兑美元的汇率均值复归线稳定在JPY/USD=100的水平上。但实际上，由于日本国内通胀率长期低于美国国内通胀率，因此根据购买力平价原理，日元对美元存在长期升值趋势。这一趋势在2012年达到最高峰（JPY/USD =75）。此后尽管日本政府推行量化宽松和货币贬值政策，将JPY/USD一度降至125一线，但长期升值趋势仍令JPY/USD回到目前的102左右。