请问18年上午题Q6的C部分，计算return，为什么不能先减去inflation再调整到税后，而是先调整后税后再减去inflation?

组合组里面要披露外部评估的比例，但是外部评估不是强制的吗？其他的还有什么？

請問reading 38 CFA practice problems中 Compare the efficiency of the ETF and total return swap TAA implementation alternatives from the perspectives of capital commitment, liquidity, and tracking error. Tracking error 為什麼 ETFs > Swap? 因為進入一個swap，除了收取index returns之外，同時間也需要支付對手方，例如fixed income payment之類的，這樣不會造成fund 的tracking error 增加?

想請問 reading 38 CFA practice problems 這題關於leverage 的算法， Leverage = (notional amount - margin)/margin 如果題目要求是3 times of leverage，那borrowed amount 不是應該 5mn x 75% 嗎? 因為 debt/equity = 3; 那Debt/Asset = 75%.

請問reading 38 的 CFA practice problems中 Discuss actions that Grides should take to alleviate Brodka’s concerns. 可不可以講解一下每一個concern的解題思路? 不好意思，因為解答寫得有點複雜。

请问老师，如果INR/USD标价为DC/FC，假设即期汇率S（INR/USD）=6，此题答案为B，F-S =（1＋Rdc）/（1＋Rfc），因为INR利率高于美元利率，所以F-S>0，即forward premium，对于本题来说，应该希望INR升值，当INR利率上升，F-S =（1＋Rdc）/（1＋Rfc）变大，F就会大于6了，体现为美元升值，这样不就矛盾了么，请老师解惑

百题case4的4问 正文中的意思没读懂 为什么是在预期整体表现好的情况下，又说预期股票的表现低于现金 呢

老师这张图上面into the money or out of the money怎么理解呢？

原版书后题 Reading19的25题。为什么不需要money duration asset 大于等于 Money duration of liability? 而是近似相等就可以？ 我认为应该选Portfolio 1。

2016年CME的B，为什么inflation低于预期就会有output gap？ D里面，为什么inflation滴了，短期国债利好？课上的ppt里面只说了长期的volatility会变大，没有直接说利好还是利空。