个人认为动量效应（Momentum）和代表性偏差（Representativeness bias）不仅在定义上相近，而且是相互影响、相互推动的关系。代表性偏差可能会引起动量效应，这是网课中所提到的内容，但如果投资者或者分析师认为动量效应确实存在（过去的业绩确实与未来的业绩呈正相关），并将其运用于实践当中，那么他们也有可能作出基于代表性偏差的投资决策。这样的理解是否正确呢？

老师，麻烦问下，蓝色这句话是什么意思呢？

请问，员工在购买本公司股票时的“忠诚效应（loyalty effect）”偏向是否可看作是禀赋偏差（endowment bias）的一种特殊形式？因为员工处于对公司的忠诚而购买本公司发行的股票，这在一定程度上也可以看作是员工对本公司（及其股票）产生了情感。

请问，这里所说到的“熟悉性（familiarity）”是否就是第8章所提到的“可得性偏差（availability bias）”？两者之间有什么不同？谢谢！

老师，我要请教的是第3个交易。更高的coupn是什么含义，是指我买了mbs的人会收到比较多的钱，也就是说还房贷的人的利息高还是什么意思呢？ 我不太理解

老师，原版书reading 20 的第20题目，是如何通过计算得到应该选择组合2的？

老师，原版书reading 20的第18题，保留2年和30年的头寸是barbell 组合，那么题目问的就是什么情况下会使用barbell 组合，选项A 是可以理解的，收益率曲线变的平坦，选择barbell组合。但是选项C 也在多个题目中提到，在收益率曲线平行向下移动的时候，要选择一个凸性大的，所以选择barbell，这样的话，那么C 选项也是成立的，为什么不选择C?

请问原版书reading9的课后题第15题为什么Carter和Suzuki对技术分析部门的表述不正确？谢谢

老师，duration 的免疫策略的本质是让利率变化的时候，资产的价格变化和负债的价格变化保持一样，这种策略是不是对负债的类别有要求，比如要求负债也是一种债券，这样才能保证利率的变化对资产和负债是同类型的影响？ 因为我理解的现金流负债，是每一笔负债的现金流找到债券的现金流去匹配，所以不需要假设收益率曲线的变化。但是对于duration 是通过收益率变化引起的价值变动一样来保证资产可以覆盖负债的。

老师，固收R20原版书课后题第20题为什么选C？基于Edgarton的预期，收益率曲线是steepening的，我觉得此时应该long bullet portfolio，题目中portfolio 1的5-year和10-year的PVBP更高，为什么不选B呢？