易同学2021-03-16 16:33:01
易同学为什么这题carry trade不行呢，我借入短期利率，投资于长期利率，然后短期利率下降了，长期利率上升了，那不是会赚得更多么？
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Nicholas2021-03-17 10:58:27
Nicholas同学，早上好。
想请问一下同学问的题目的具体信息，例如第几章的第几个题目，方便为你解答问题，谢谢。
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经典题 Fixed-Income Portfolio Management 视频位置：00:02:22
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同学，早上好。
因为只有当收益率曲线stable且收益率曲线upward sloping时，才能做carry trade。
假设我们在这种情况下用carry trade，用短期低利率融资，投资长期债券；那么预期变化之后，会发现融资利率是不会改变的，因为合同约定，长期债券由于利率上升导致债券价值下跌。因此该策略不太好。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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那如果这时候长期利率是下跌的，导致长期债券价格利率上涨呢，可以用carry trade么？
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同学，早上好。
按照同学的假设情况，应该是可以使用的。
但是我们说Carry trade只有当收益率曲线Stable 且收益率曲线upward sloping时才会使用。原因是它本质为了赚取利差，借低投高，那么无论是收益率曲线围绕中心旋转，还是平移的情况，都有可能导致之前设定的利差改变（合同融资的利率不变）。
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