Kevin2021-03-17 10:12:37

同学你好！

2月期权是2月就到期了，到期结算，盈亏是确定的。现在题目问的是2-12月份（2月份的期权到期之后就不存在了），也就是相当于只有一个long 12月call的头寸，因此是希望股价涨，而不是下跌或者不变。

回到你的问题，有比较多概念不对的地方，因此列举了所有的问题，可能有点乱，建议仔细看：
1.2月期权在到期之后就不存在了，2-12月股价上涨，对于12月的看涨期权多头是有利的。short call是义务，是2月份到期有义务以80的价格卖出股票，不是买入。long call才是权利，有权利买。

2.long call的一方而言，call和股价是同向变动的。2-12月股价涨，期权价格也涨，这样才能覆盖期权费。12月期权到期了，期权就不存在了，所以12月之后股价涨对于题目中的策略而言是没有意义的。

另外还需注意一点，要分辨哪个是期限短的合约，哪个是期限长的合约。题目中2月和12月只有期限不一样，2月份的期权费较低，说明含的时间价值少，是期限短的合约。12月份的是期限长的合约。


致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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