R11第三题A，为什么算equity premium的时候不用考虑div income？即CG 4.6% +div 2.6% - bond 2.8%？ 第三题C，为什么算风险溢价是用expect 的equity - current 的bond？不应该取同一时点么？

网课中谈到，有关估值，GIPS采用accrual accounting（权责发生制）而不采用cash-basis accounting（收付实现制）；有关认知资产和负债，GIPS采用trade date accounting（交易日会计）而不采用settlement date accounting（结算日会计）。个人感觉这里是两两对应的关系。accrual accounting必然对应trade date accounting，因为这代表在下单当日就计入账单；而cash-basis accounting 必然对应settlement date accounting，因为这代表一手交钱一手交货的过程正式完成后才计入账单。请问我的理解是否有误？谢谢！如果没有错的话，那就可以把它们捉对记忆了。

当收益率曲线平行移动时，计算收益为什么用年初YTM而不是年末ytm，请老师再讲一下

纪老师好，问下第四个公式的税盾为什么用的是Te而不是Toi呢

performence-based gift 和 additional compensation到底有什么区别啊？这两个不都是因为我业绩好所以客户送给我一个小礼物吗？那如果我接受了并且disclose了，到底算不算违规呢？这一页板书括号1说不违规，括号2又说违规，所以performence-based gift 和 additional compensation的区别是有没有事先征得书面同意吗？

老师，问下图中的hazard rate是死亡率吗

老师，收益率曲线平行上移的时候，还应该增加凸性吗，比如long barbell short bullet策略，此时如果增加凸性亏损会更大吧，但老师讲课提到，只要收益率波动，增加凸性都是好事，这怎么理解呢

请问老师，收益率曲线变平坦/陡峭，或者曲度变化的情况下，duration和convexity都会变化的吧，为什么笔记里说的是保持duration不变呢

老师，冲刺笔记下册第37页例题，为什么计算total return 公式用ending ed ,而最后判断D是否符合条件时用beginning ed呢？

Reading 23的原版书课后题第七题：老师，请问这个题为什么multiplier用S&P 500 E-mini=50?而不是那个250，