原版书reading 8的第12题目，为什么选择A不选择C，如果我以为我可以控制结果，那么我就会集中部分头寸，就会导致我不去看其他的投资机会呀？

老师，reading 8 课后题11题，文中出现了说以前这个策略表现好，funds的回报会回到正常水平，这个不是representation bias吗？为什么选择C，C在文中哪里体现了？

百题段_SS5 Asset Allocation_case4 Preston Remington，第四题，为什么resampling的方法会导致risker asset allocations are over-diversified呢？这是resampling方法的缺点吗？

百题段_SS5 Asset Allocation_case3 Angelica Mukasa，第四题。这里为什么substantial allocation to illiquid assets是不合适的呢？即使contribution少了，但因为pension plan不是有很长的投资期限吗，在underfund的情况下不是更需要illiquid asset的高收益来弥补空缺吗？

百题段_SS5 Asset Allocation_case3 Angelica Mukasa，第三题。这里说不选emerging market equities的原因是和global equity重复了，但百题段_SS5 Asset Allocation_case1 Windsong，第六题就说的是“emerging markets equites should be considered a distinct asset class as they differ from other equites in terms of diversification potential, information efficiency, corporate governance, taxation and currency convertibility”，这到底以哪个为准呢？

百题段_SS5 Asset Allocation_case3 Angelica Mukasa，第一题。请问老师为什么P&C insurer大部分要投在fixed income上呢？P&C insurer的负债不是非常不稳定，非常不容易预测的么，这样的话流动性是他们主要需要关注的吧？而债券市场的流动性不是很差的么，相对于现金和股票来说

百题段_SS5 Asset Allocation_case2 Noir Rashwan，第六题。对这题有几个问题 1. global real estate values are showings signs of overvaluation in some markets，那reduce real estate不是正确的操作吗？ 2. 对这里的逻辑我有点乱，比如这里题干里说，短期的利率要上升，答案是说money market funds more attractive，这背后的逻辑是说利率上升，所以money market被低估了，所以我应该买入对吧？但我的理解是，题目给出的是short term capital market expectation，就是近期市场的变化趋势，那我现在如果多配短期的money market fund，在我买入之后短期利息上涨，我不是亏损了么？

老师，请教3题 表格一是用来判断taa时是否超过范围。问题是，表格二中，只写了return的变化数，并没有设计调整一个资产时，多配置或者少配置的比例，它是return，并不是weight。所以这个没法判断啊？ 是不是就应该看看三个选项谁增加return最多？我选b

老师，请教statement2，错在哪里呢？有没有准确的描述？

老师，之前说goal based的配置方法，在整体上不有效。这里说法不同，这是我记错了还是什么？