請問一下總的來說currency overlay 只能透過short 來賺取期權費嗎？ 無法匯率升貶值的價差？

第一題老師說discretionary hedge對市場方向性沒有看法，這樣的話如何protect原頭寸呢?

第三題關於75%hedge,題目哪裡可以看出要用上一題的range呢？

第二題寫題目寫到一年前和現在，不須參考表1嗎？ 雖Rfc不變，但因為美元升值，最終Rdc應該會increase吧？

standard fee是什么意思

老师好 这个先sell再buy，这个cost basis怎么又变成2m/2m了？这个cost basis是不是可以理解为成本啊，前边那个1.7m/1.7m我也没弄明白，什么叫cost base和现值是一样的？实在是不理解

老师好 这个vocation的这个cost basis 为什么是1.7m/1.7m=1？说这个vocation home初始价值和买的时候的价值都是1.7m，怎么看出都是1.7m的呢？

这里什么意思，勘误什么

这里的管理费有点奇怪，只是按照初始投资收取？后面不是为了innovation还有投资1m和4m吗 这些都不收管理费了吗

第二题，根据净经营收入（NOI）与项目成本的比较，估算债权人和股东的初始项目回报。这个计算的只是初始回报率，因为noi后面还会增长，拿着个数值和目标irr去比较，能说明其收益率能否达标吗？