根据讲义及问答，excess return的第1和3项是要×t的，t=0，为啥第一项×0，第三项没有×0，这个题目讲的不对吧

请问这个题目做的对吗，时间t=0，为什么POD×LGD没有×0

What is the approximate VaR for the bond position at a 99% confidence interval (equal to 2.33 standard deviations) for one month (with 21 trading days) if daily yield volatility is 1.50bps and returns are normally distributed?这道题VAR的计算为什么不是|RP-Z×volatility|？

第四题，如果初始投资提高，那么管理费也会跟着提高，后续三期的费后现金流应该也会减少，但是答案里为什么不考虑管理费的变化?

Single liability 的三个条件：是否先满足PV和D的条件，再考虑convexity越小越好？如果A选项是久期不相等，但是convexity小，B选项是久期相等，但是convexity大，选哪个？multiple liability也是，是否先满足BPV，再满足convexity asset更大？ 还有一个问题是，duration多接近才算符合条件?如果负债久期是5，那5.1很接近，5.4算接近吗？有没有什么判断标准？

老师好，第二问文章中写到With regard to the last statement, please be aware that we must implement the new anti-money-laundering regulations introduced by our local regulator, effective the first quarter of next year. 然后后面才是说European更严格，在这个情境下，问currently should obey哪个regulation，为什么不是local呢

covered call是-C+S，那么writing covered call不应该是+C-S吗

第三题请分析下其他三项变动对risk tolerance的影响

这道题为什么选B？ basis为什么加在EUR端，USD的2%利率哪来的？1.05%+25bp+70bp？

PPT表格里面的计算结果是不是有错误？和我从excel里面拉出来的结果完全不一样，怎么找都没找到是哪里计算有问题