哈罗 q4的其它选项式子是如何计算

追问, 关于老师说B选项是某个pension fund 中的一个中期固定收益组合，pension fund自己不是一个组合吗？怎么理解pension fund的组成，会有哪个组合负责liability

Volume4page94,这题为什么算BPVt的时候Market value t还是€49531000？

老师 为什么题目说的是risk of free rider。是想表达如果股东主动参与做得不好，产生的风险也需要承担对吗

无法理解第四小问，为什么要增加cash配置

请问这个题目是不是讲错了。instantaneous时，t=0，什么按照t=1计算

这两个的逻辑都很奇怪 sponsor薪资和业绩挂钩的话他会更用心选基金经理那么一类和二类错误都应该下降吧 monitor这个词是监控的意思 我觉得你很难监控一个没跟你签雇佣合同的基金经理的表现

想具体理解下打星号这个结论的推导过程 为什么收益率分布广了 cost低 为什么样本小 cost低 样本小不应该测不准吗？

图中公式明显写错了 应该底下是sigmax 上面是sigmay

如课中所说，short seagull是protective put加short straddle，那么组合起来的payoff曲线在价格下跌时是没有兜底下限的，这是有效的对冲吗？