天堂之歌

听歌而来,送我踏青云〜

CFA三级

CFA三级

包含CFA三级传统在线课程相关提问答疑;

专场人数:1138提问数量:34725

老师您好,这个题可以用Contingent immunization我能理解,因为有surplus,用Contingent immunization是最好的。不能用Cash flow matching答案中说会导致reinvestment risk and forgone returns on cash holdings,这一点我不是很理解,CF matching不是刚刚好能把asset的现金匹配至liability嘛?怎么还会有reinvestment risk的?forgone returns on cash holdings是不是因为surplus的情况下,不需要那么asset就能实现CF matching了,surplus部分的资产就以现金的形式hold住,而非去投资赚取收益,所以会丢失一些return?最后是duration match为啥也可以呢?Wharton的duration of assets比duration of liabilities小很多,duration match的要求之一是asset duration 大于等于 liability duration诶~

已回答

老师,第二问为什么是CAD减basis? 关于basis这里学得不清楚,请您详细说明

已回答

第三题,base currency 有forward premium意思是远期合约的价格比spot价格更高?为什么会有正的roll yield可以举个具体例子吗?forward到期后的平仓价格怎么知道呢?

查看试题 已回答

老师您好,这题题干说到固收组合,更偏向于用passive而非active,是因为risk of measurement error will be greater than asset liquidity risk 。想问为什么passive的measurement error会比资产的流动性风险更大呢?这里的risk of measurement error 是指负债的还是指资产的?答案中说measurement error在被动策略里会存在,意思是measurement error其实是被动/主动策略都有的吧?又提到在将主动投资添加到被动固定收益投资组合的策略中,资产流动性可能会成为一个风险因素,liquidity risk是只有主动投资才会有的吗?

已回答

老师上课提到tax account range wider的两点原因是1)volatility reduce, wider range 2)cost increase,wider range,题目标准答案没有提到第二点,是否可以按老师讲的来解答?

已回答

老师,右边的BPV怎么看出来是BPVctd而不是BPVf

已回答

A higher forward premium for INR/USD意思是USD有forward premium=未来升值,所以推出现在利率低对吗?premium/discount针对base currency是吗?

已回答

还有就是OTM的option卖得比较便宜 所以波动率微笑策略还有图像都用OTM进行理解?

已回答

老师 我们在讨论波动率微笑的策略还有图像时,是不是对于call 和 put的讨论都是OTM比较多?OTM比较顺逻辑?比如第三张图左侧可以用ITM call理解但却是用OTM来表达?

已回答

第4题,为什么不能透露给自己的团队离职意向,但后面一题又可以拉拢原同事加入自己的新公司?

查看试题 未解决

精品推荐

400-700-9596
(每日9:00-21:00免长途费 )

©2024金程网校保留所有权利

X

注册金程网校

验证码

同意金程的《用户协议》
直接登录:

已有账号登录