第8题，return based缺点之一就是难以快速发现风格漂移——所以应该加入一个risk factor没有太大影响才对，麻烦解释一下，谢谢

百题core中case1的第3题 答案不对 Taylor rule的公式要算上通胀预期 但答案没有

请问第一题，怎么看出是在问哪个observation是支持可以降低投资组合流动性的意思呀？我理解是问哪个observation说明了投资组合流动性有下降

想问paper cost， arrival cost，implementation shortfall的计算，是不是2025年最新考纲里已经没有了啊，原版书找不到对应内容

第六题为什么要cost benefit是narraow呢？越narrow越需要rebalance就更容易频繁交易这样cost更高啊

请问Q2，视频里说positive carry trade 的收益是正数？借入美元投资墨西哥货币的收益是这样算的吗：18.9/19.72*（1+4.5%）-（1+2.21%）=-2.06% ？

请问Q2，无论是positive 还是negative的carry trade，都是以货币利率的高低来判断方向，与最后的profit的正负没有关系？就哪怕positive carry trade做出来的收益是个负数也不影响？

这里第二个assumption为什么对应没有spread risk可以再解释一下吗？

百题case1中的第三个问题，·利用taylor rule公式计算时，为什么没有加inflation forecast rate？

请问to support 30% operating budget of the university 是包含在4% spending rate里面的吗？