目前CFA三级的强化班课程--IPS写作上午题的视频，是不是给21年5月考试录的，还没更新？ 视频中，洪老师说我们是第一次机考。。。。 第一次机考明明是21年5月啊。。。。

请问，CFA三级的课后题讲解，在哪里能看到？

老师，currency swap的案例中，意大利公司向dealer支付5.1%，dealer向美国公司支付5%，赚取0.1%的利差。相当于这个互换的交易费用全部由意大利公司来承担，是不是也存在其他的交易方式，成本由美国公司承担，或者两家公司共担？

可以解释下，为什么选A吗？原文中这句话我都没看懂…

可以解释一下这一题吗？

机构这两个 是什么？基础课老师说一半跳过了

老师您好， 这是asset allocation 的下午经典题P71, 我想问一下statement2 怎么理解呢？谢谢

老师好，课后题。这个的解析虽然有道理，比如说高估是临时的，需要马上卖出执行交易以获利，但是它材料也说了she decides to prepare a large sell order equal to approximately 20% of the expected daily volume，一个20%占比的卖单是基本没办法执行的啊。而且它还concerned about information leakage from a public limit order。只有passive trading over the course of the trading day.才能完成这个那么大量的交易啊。

老师想问一下关于保证金, 假如说一个投资者买了买了价值$100的futures, 要缴纳10%的margin, 也就是$10, 加入现在futures跌到了$80, 那么他需要补80*0.1=8的margin, 那么这个亏损掉的10保证金是被对手方赚去了么? 还有假如说现在立刻close position, 那么lender是获得80+8=88么? 也就是亏损2?

reading16第3题，Shirley同学的问答中： 反之，例如期货从98.05到99.05，期货亏了100bps，借款利率就是市场利率0.95%（100-99.05）加上100bps，就是实际有效的利率1.95%。 综上，卖出利率期货，相当于锁定了一个与其价格的大小对应的利率。 老师，在这个解析里，反之的部分没有看懂。为什么期货亏损，借款利率就是100-99.05=0.95%呢。谢谢！