Furthermore, the spread curve for US corporate bonds indicates that the average spread of five- year BB bonds exceeds the average spread of two- year BB bonds by +90 bps. Petit expects the difference between average credit spreads for these two sectors to narrow to +50 bps. 老师，两个债券spread从90bps降到50bps意味着什么？为什么要overweight 5-year bb债券呢？

为什么修正久期要对麦考林久期做➗1+y的修正？有效久期和KRD什么x区别？

mock 2 ：1、 3D和3E，既然3E就是用bullet 和 barbell来判断的，为什么3D还要去算？能不能直接通过barbell/ bullet/ ladder去判断convexity，还是说一定要去计算？ 2、3E其实case中的信息有两个原因选择bullet，一个是steepen另外一个是volatility，写答案的时候需要都写到还是随便选一个写即可？

question 1C ：1 statement 1 为什么错？从哪里能看出不是technical analysis，怎么区分technical和fundamental analysis。2 statement 3 后半句using CNY/USD protective put exchnage rate option strategy to protect against USD depreciation 是没错，但是我觉得前半句和后半句就有矛盾啊，前半句hedge the currency exposure to China 就不应该用CNY/USD 的put，更加不必预防USD贬值呀？应该是预防CNY贬值才对吧？他前面都说base currency USD，那就是美国人投资中国，应该是担心投资结束人民币换成美元的时候人民币贬值吧？这里面的逻辑我怎么不明白呢？ 3 这个题的答案是statement 1和2错，3是对的，选对的，然后Justify your response with one reson， Justify your response with one reson这个问法是可以回答1为什么错/2为什么错/3为什么对三个随便选一个有把握的写，还是只能回答3为什么对？因为模考一的讲解老师说，1为什么错/2为什么错/3为什么对三个任选一个回答都可，但是这里模考二***老师说只能回答3为什么对，除非题目明确问你错的错在哪才能回答1为什么错/2为什么错 4 如果题目让你说出一个理由错的为什么错，我是需要写1为什么错和2为什么错，还是两个任选一个写都行 5 这个题目我选错了，选的statement1对，但是如果题目让我写一个理由说明错的为什么错，我写对了statement2 为什么错能否得一半的分？还是说整个因为选错了后面写对了理由也不得分？

请问这道题最后一问，可不可以直接用两年的总收益率来比较，题目也没有要求要用Rae来算。谢谢

怎么理解smaller difference in sample size and distribution mean？ 是说会做多次试验，每次试验的sample size 和 distributrion mean要更像吗？

为什么mkt-adjusted cost，要用arrival cost去减市场的表现，而不是用execution cost 去减市场的表现？ 我理解，execution cost才是最终成交的价格，arrival cost只是下单时的价格.

冲刺笔记下 237页这个盈亏 平衡收益率是1.5%是什么意思？图中不是显示收益率为1.5，费率 为0.5，净收益为1啊 ，什么说是盈亏平衡？

老师，模考一下午题的32题听不懂，怎么就看出来是要去获得股票市场回报了呢？还有为什么要就看出来选A了呢？能否再详细讲下解题思路

老师您好， 我想问一下这里global macro 为什么跟traditional asset classes的相关性不高呢？ 我记得老师在讲global macro的时候举了个例子，认为日本要量化宽松了， 所以short JPY，long 日经futures。 既然long了日经期货， 所以我认为global macro与equity 的相关性挺高的？谢谢