Chris Lan2021-10-04 23:39:07

同学你好
对于固定收益的基金经理，最合适的风险归因方法是什么？
风险归因是基于两个纬度进行选择，就是讲义中的一个表格。
 
表格1展示了10-Year Trailing Risk-Adjusted performance，因此他是将10年期历史业绩作为基准进行比较的。而且是基于top-down的投资方法。所以投资组合是根据一个基准来管理的，该基准表明了一种相对风险的风险归因分析。对于自上而下的投资方法，分析应该将跟踪风险归因于相对于基准的分配和选择决策。所以这个题选C。

这种题就是根据讲义上的表格，如附件。你只需要去确认两个东西，看他是top-down还是bottom-up又或是factor based再就是看是absolute还是relative。
然后去表格中卡具体的一项就行。

relative看tracking error，而absolute看total risk。由于factor based是通过一些宏观经济指标来做为因子进行风险归因的，所以他和top-down在absolute的情况下研究的是一样的