老师，百题 market expectation case 2的第四题，答案说a tight monatary policu and a loose fiscal policy 会产生flat yield curve. 为什么？那么其他的combination, 比如说tight fiscal policy + loose monerary policy; tight monetary and fiscal policy; loose monetary and fiscal policy又会对yield curve 造成怎样的变化呢？

老师，百题里market expectation case 4的1题，3题是不是超纲了，没删干净？我完全找不到这两道题所对应的知识点

1. 老师，2015第10题part b， 这个公式里 r optimal和r neutral 究竟哪一个是目标短期利率，哪一个是当前短期利率？

对于业绩展示，以下net/gross return，以及税前税后问题想和老师确认

百题case3 Q2 为什么这题不选C？我认为B没错呀，他们是对所有discretionary的客户采取了交易措施，不算违反fair dealing吧？这里更主要的错误是他们在重大非公开信息发布前利用信息优势提前采取行动啊？

你好，备注这段话不太理解。利率上升时，因为putable bond下跌，但可以行卖权卖给发行商，所以价格跌不下去，但利率上升价格还是下跌的啊，为什么应该做多呢？同理callable bond 在利率上升时不行权，价格跌的比putable还多 ，为什么也应该做多callable bond来获得超额收益呢？多谢

百题case1 Q4 题目是不是问错啦 应该是哪个选项consistent with code？另外我确认一下，fair dealing指的是客户之间的，不能区别对待某些客户。priority是客户、雇主和利益相关账户之间的，必须严格遵从这个交易顺序。如果像本题这样，只谈论客户，那么关联的是fair dealing条款，如果涉及多方之间的交易顺序，关联的是priority of transaction条款

百题case1 Q3 答案这里讲的不太清楚想再问下，作为additional compensation payer，是不是也该【书面】、提前告知客户？另外Kim（支付方）可以对Akagi（接收方）行使监督权？

老师您好， 想问一个小问题，为什么REITs用了很大的杠杆呢？谢谢

老师您好，这是derivative的百题， 答案太复杂了，我想问一下我的思路是否正确。 这道题要算total return， 我把它分成了三个部分，一是投资本身的升值，二是因为spot rate的变化而引起的gain or loss, 三是因为futures 的futures rate 的变化而引起的gain or loss. 谢谢