课后题128页：12题comment1: callable debt has a smaller option adjusted spread than comparable non-callable debt请问这句话错在哪儿？callable得OAS的确是比z-spread小哈

老师好，13:38这题还是没懂为什么anchoring错。文中说 depressed below ten year average level不就是把这个平均值当作一个anchor吗？赌徒谬误不是说的是比如开了十次大，就错误觉得下一次开小几率比较大，这里感觉没有说提到他觉得跌得多了就感觉升的几率比较大。反而觉得他像是表达把历史平均当成是anchor。

老师好，这里可能我又钻字眼了，H model主要看growth in dividends 这里还说了 growth in earnings 我想问一下这个是什么意思？对我用hmodel计算pv有什么影响吗

老师您好，我想问一下，我判断的是EMD升值，因为如果这里是本国投外国减少说明需要本币不需要外币，本币升值。谢谢

洪老师讲过，barbell是在yield-curve，flatten或downward-parallel-shift时受益，此题yield-curve是upward,怎么也是受益？

securities lending的dividend：我理解应该是借进来股票立马卖掉，到期再把股票还回去。期间如果有股利，我需要把股利补偿给stock owner（所以我做securities lending的时候，股利收益不能算在我做该策略的收益里，因为股利收益的钱不在我这）。课后题131页码最上：would require the fund to miss out on dividend income from the lent securities. 说得就是fund做了security lending并且miss掉了dividend，为啥这句话是错的呢

老师好，mock2Q4C如果写illusion of control还有endowment可以吗？因为他有提到自己想要remain control就是他觉得自己可以控制投资的outcome；然后他自己本身投了很多软件行业的初创自己也在软件行业，所以他坚持软件行业更有价值。这两个角度可以吗？

老师好，mock2，4B这题文中有提到是给cheng看了most recent的表现他才改变想法的。这题可以理解成是availability偏差或者representative偏差吗？因为根据别的真题/mock一般受most recent的数据影响好像都是这两个偏差。如果这里想不到framing写了这个角度可以吗？

老师好，R25第10题，，index weight 0.2%的十倍, 为什么用250M*0.2%*10，VUM等同于index么？

老师，第二题为什么买call和put可以增加convexity？call不是concave的吗？