让同学2021-11-18 22:20:21
让同学为啥portfolio duration< liability duration, 是reinvestment risk；portfolio duration>liability duration, 是price risk？ 像portfolio duration更大的不应该有reinvestment risk吗
回答（1）
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Chris Lan2021-11-19 13:24:23
Chris Lan同学你好
资产的久期小，说明资产到期时间比负债早一些。资产端提早收到现金流了，而负债没有到期，这个时候就要再把资产收到的现金去再投资一段时间，这个时候就有再投资风险。
反过来，如果资产的久期大，说明负债已经到期了，但资产还没有到期，这个时候就要提早卖掉资产来cover负债，提早卖掉资产就有价格的不确定性，所以有价格风险。
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