这里没有representative吗？因为他只看了最近的表现就决定买这个股票。

在duration接近的情况下，parallel shift,应该选barbell,因为convexity涨多跌少 （不管是parallel upward还是downward） 如果duration相差较大，parallel shift，应该选duration较小的。这个理解对吗？

这句话不理解（标黄），reduce the days to build full position，减少的不是market impact而是execution cost。如果想limit market impact，应该延长交易时间。和答案说的刚好相反。

Most returns-based models impose unnecessary constraints that make it difficult to detect more aggressive positions such as deep value or micro-cap. 
这句话怎么解释？我不理解

这句话我觉得是错的，但答案说是对的，我觉得有问题。本币是USD，持有CNY资产，应该是担心USD升值或者CNY贬值，没必要“protect against USD depreciation”。所以这里如果非要用CNY/USD put也得是sell the put。答案明显不对，官网下载来的模拟题。

老师，在算Foundation的Liquidity时，假如今年会有一笔捐赠进来，是否要减去这笔donation，还是说只要是Foundation，都按spendingrate+mgmtfee

如何调整计算器的计算顺序

老师，请问R9课后题第17，答案这里说selling the basis的做法是selling the bond and buying the futures. 不应该是sell the futures才对吗？

百题SS3CASE6最后一题不懂

固定收益百题case4的第三题，听了讲解还是不懂，能否再给解释一下，谢谢