老师机构IPS2013年6D，这个基金会的母公司已经破产，不再打款，那他的风险偏好不是应该下降吗？对应要求的收益不是应该下降吗？比如降低SPENDINGrate等方法，降低收益率要求

老师好。这个policy2这里non- discretionary的账户不是不应该被include吗？为什么这个policy不对呢？

什么是zero replication?

对比cash flow matching 与Duration-matching 的cash from(现金流来源？ 题库解答里说的是cash flow matching的现金流来源与coupon 和principal repayment; Duration-matching的现金流来源是coupon 和 liquidation bond portfolio position 个人觉得有点不太理解 请帮忙解答一下 主要是针对 principal repayment 和 liquidation bond portfolio position， 我觉得是不是刚好说反了

Mock1上午题Q2D算Mary需要多少bequest时，为什么community property下她收到的那部分钱不用交25%的税。这部分不是也应该要交spousal inheritance税吗？

您好，yield duration和curve duration的区别是什么？ 另外 再问一下，approximate modified duration 与 effective duration 公式非常类似，区别在哪里？ 谢谢

老师好，课上老师说担心USD升值，我觉得应该是担心GBP升值吧，我要去收购英国公司，我担心GBP升值，我要花更多钱去买这家公司了。谢谢

老师，请问机构IPS2015年1C题目，答案说到提前退休选项会影响duration，提前退休不是只影响DBPLAN的TIMEhorizon吗？这个是2017年2b题目中***老师提到的。

老师您好，我想问一下这个seagull跟课上讲的seagull不太一样诶。能解释一下吗？会有bear seagull吗怎么构建呢？谢谢

老师，请问机构IPS的2015年1B题目，关于DBplan的最低要求回报率，此时不需要在折现率的基础上加上通胀和管理费吗？