AA讲义39，40，42页例题，讲到必须要使用无风险资产构件组合时，任何情况下需要选择夏普比例最高的。假设题干条件不变，要在corner portfolio中构建组合，即不使用无风险资产，且要求收益率为5.4%，在这种情况下，portfolio3和4是adjacent portfolio，但无法满足夏普比例最高的选择，在要实现收益5.4%的这种情况下，应该如何选择组合呢？

reading4第23题这里current accnt的surplus或者deficit是怎么影响required rate of return的？

老师，reading18课后题13，解析第三段，为什么active share越高，越prefer？前两段可以理解，well constructed组合要追求更高的active share？谢谢老师！

老师，reading18 课后题10 ，index weight是什么意思？为什么用AUM250m去乘，不是market cap3billion去乘？谢谢老师！

老师，reading18 课后题6，答案解析我理解的不是很透彻。能否再讲解一遍？higher correlation，但是一个over/一个under，感觉偏离会更大一些。例如r=1时，overweight理解为+1，under weight理解为-1；如果r=0.6，那就是+1，-0.6。前者的risk（volatility）看起来更大？

老师，Reading18 课后题2，fund2也很像bottomup，targets individual securities，为什么不选呢？具体区别在哪里？谢谢老师！

Reading 17 课后题11，老师，我理解回测建立模型之后，检验过去t时的的自变量和因变量，为什么是FS（t）与SR（t+1）之间的关系？麻烦老师讲解下，谢谢！

这里的CDS price与购买CDS支付的premium 是一个概念吗

老师，请问，客户的礼物需要提前披露，如果是上市公司的象征性礼物，需要披露吗？

老师，为啥securityspecific，还是diversified？都specific了，咋还能分散呢？