老师好，这道题目的第二问，关于对冲的问题，课上老师讲到carry trade时提到，如果外币远期升水，应该short来对冲，如果外币远期贴水应该long来对冲，而这道题目里，根据一个月前的数据，美元是远期贴水的，所以不应该long 美元来对冲吗？

因为单资产情况下要实现免疫 课件条件是DA=DL 但是这里说DA（bond portfolio）=investment horizon 所以我觉得错了

能否定性解释一下，为什么barbell的convexity要大于bullet的？谢谢

第4题 不太理解

第2题 C选项 文中的12-month increase in stock price为什么不能代表growth metrics呀

这里为什么不是47.5 mil * 0.95*70%

为什么T基金是偏quantitative量化的啊，price to book value这些指标不是基本面指标吗？如何区分是偏quantitative还是fundamental啊

老师请问这里讲到convextiy，这条convexity的曲线是不是也叫yield curve？还是说yield curve专指另外的一个曲线？

老师第七题第一条里只说有corporate bonds，但题干里说的liability既有corporate bonds也有government treasury，这里不是应该有个issuer的mismatch吗？我不是说答案二一定错了，二是说答案一也可以选

还是第二题，看到之前有同学问过为什么不能用key rate duration。我看之前地回答说immunization和KRD无关，为什么无关？那KRD是做什么用的？